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羅斯
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基本信息

  • 姓  名:羅斯
  • 性  別:
  • 工作單位:羅爾-羅斯資產管理公司
  • 職  務:總裁
  • 國  籍:美國
  • 出生日期:1944年
  • 畢業院校:哈佛大學
  • 所學專業:經濟學
  • 最高學歷:博士
  • 所屬行業:私募基金行業
  • 愛  好:讀書
  • 簡介:當今世界上最具影響力的金融學家之一,套利定價理論的創立者。羅斯擔任過許多投資銀行的顧問,其中包括摩根保證信托銀行、所羅門兄弟公司和高盛公司,並曾在許多大公司擔任高級顧問,諸如AT&T和通用汽車公司等。

教育經歷

1961年—1965年  加州理工學院  物理學  

1966年—1970年  哈佛大學  經濟學  博士

工作經歷

1980年—至今  羅爾-羅斯資產管理公司  總裁
    描述:羅斯和羅爾合作創辦了羅爾-羅斯資產管理公司。這是一家基於定量分析的投資管理公司,采用APT理論作為投資理念。羅爾-羅斯公司運用它強大的軟件資源來管理多樣化的客戶,客戶的目的和技術要求所涉及的範圍,從基金操作到動態投資組合項目,包括流通障礙和前景定位,內容非常多。 羅爾-羅斯資產管理公司在美國證券界享有盛名,其客戶包括一些跨國公司、政府組織和信托基金。該公司除了獨自經營管理的資產,還有分別與日本大和證券、荷蘭福地司集團萬貝分公司、沙特阿拉伯的達拉-巴拉卡集團共同管理的資產,總共約30億美元。作為公司的總裁,羅斯認為“理論與實踐的互相激勵和相互論證是非常重要的,兩者缺一不可。”

不詳—至今  麻省斯隆管理學院  弗朗科莫迪格利安尼財務與經濟學教授
    描述:麻省理工學院斯隆管理學院莫迪格裏亞尼講座教授、美國藝術與科學學院院士、國際金融工程學會會員、加州理工學院理事,同時還擔任數家知名經濟與金融學刊物的編委。此外,他還兼任Roll&Ross資產管理公司的聯席主席。

人物資訊

    單位資訊

      重要事件

          羅斯擔任過許多投資銀行的顧問,其中包括摩根保證信托銀行、所羅門兄弟公司和高盛公司,並曾在許多大公司擔任高級顧問,諸如AT&T和通用汽車公司等;羅斯還曾被聘為案件的專業顧問,諸如AT&T公司拆分案、邦克-赫伯特公司(Bunker and Herbert)陷入白銀市場的訴訟案等;

          羅斯擔任過一些政府部門的顧問,其中包括美國財政部、商業部、國家稅務局和進出口銀行等;

          羅斯還曾任美國金融學會主席(1988年)、計量經濟學會會員、賓夕法尼亞大學沃頓商學院經濟與金融學教授、耶魯大學經濟與金融學Sterling講座教授。

          羅斯研究過經濟與金融領域的許多重大課題,在套利定價理論、期權定價理論、利率的期限結構、代理理論等方面均作出過突出貢獻,發表了近百篇經濟與金融方面的論文,出版了四部教材。他的關於風險和套利的思想已成為許多投資公司的基本投資理念。

          1976年,羅斯在《經濟理論雜誌》上發表了經典論文“資本資產定價的套利理論”,提出了一種新的資產定價模型,此即套利定價理論(APT理論)。套利定價理論用套利概念定義均衡,不需要市場組合的存在性,而且所需的假設比資本資產定價模型(CAPM模型)更少、更合理。

          1981年,羅斯、考科斯和英格爾索(E.Ingersoll)運用資本資產定價模型和隨機過程來研究利率的期限結構,建立了Cox-Ingersoll-Ross單因素模型(CIR模型);1985年又發展了兩因素模型,認為利率的變化除了短期利率的隨機過程外,還存在長期利率的隨機過程。1986年,布朗(Brown)和狄伯衛格(Dybvig)運用CIR模型對1952年12月至1983年12月間美國的國庫券市場的數據進行經驗分析,得出結論認為,利率期限結構能夠反映未來即期利率的市場走勢。

          羅斯不僅是第一流的金融思想家,也是一個金融理論的實踐者。早在1980年代初,他就決定把自己的金融理論運用到實際中,看自己的理論是否經得起實踐的檢驗。羅斯說:“我花了大量的時間與投資公司談,但沒有人理會我的建議;我一旦成為資產的管理者的話,責任和權利的順序就不同了。”

          由於他對於金融理論的傑出貢獻,羅斯獲得了許多學術榮譽,包括國際金融工程學會(IAFE)最佳金融工程師獎、金融分析師聯合會葛拉漢與杜德獎 (Grahamand Dodd Award)、芝加哥大學商學院給最優秀學者頒發的利奧·梅內姆獎(Leo Melamed Award)、期權研究領域的 Pomerance獎。

          1999年,羅斯在《金融與數量分析雜誌》(JFQA)第三期發表的論文“額外風險:再論薩繆爾森的大數謬論”獲得JFQA1999年度威廉·夏普獎(William Sharpe Award)(該獎獎勵那些在《金融與數量分析雜誌》上發表文章、為金融理論作出傑出貢獻的研究者)。

       

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      精彩語錄

      “學習過去的失誤是風險管理的核心”目前,羅斯的研究興趣主要集中在兩個新方向上。首先,期權是怎樣激勵金融市場中的投資者,特別是公司的獎勵機制是如何激勵高層管理人員的?其次,引起金融危機的制度上的原因究竟何在?羅斯在新近發表的論文“法治金融”中,認為學習過去的失誤是風險管理的核心,因此應該仔細研究風險管理的重大失誤,從中發現導致失誤的原因,並汲取教訓。

      “理論與實踐的互相激勵和相互論證是非常重要的”羅爾-羅斯資產管理公司在美國證券界享有盛名,其客戶包括一些跨國公司、政府組織和信托基金。該公司除了獨自經營管理的資產,還有分別與日本大和證券、荷蘭福地司集團萬貝分公司、沙特阿拉伯的達拉-巴拉卡集團共同管理的資產,總共約30億美元。作為公司的總裁,羅斯認為“理論與實踐的互相激勵和相互論證是非常重要的,兩者缺一不可。”

      擴展閱讀

      百度百科:斯蒂芬-羅斯:http://baike.baidu.com.tw/view/1332148.htm

      MBA智庫:斯蒂芬-羅斯:http://wiki.mbalib.com/wiki/%E7%BD%97%E6%96%AF

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